Volatilidade Realizada Tempo Real Após Horas Notícias Pré-Mercado Citação Flash Resumo Citação Gráficos Interactivos Configuração Padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Volatilidade Realizada e Volatilidade Implícita: Semelhanças e Diferenças Em todas as discussões relativas às várias formas de negociação de volatilidade, seja elas de hedging, especulação ou investimento, devemos ter o cuidado de distinguir entre os dois mais comumente Variedades reconhecidas de volatilidade: real 151, muitas vezes referido como histórico, realizado, mercado ou volatilidade de estoque 151 e implícito. Que é derivado dos preços das opções. Devemos discutir brevemente como cada forma de volatilidade é calculada, e depois explorar algumas das semelhanças e diferenças mais óbvias entre os dois. Cálculo de volatilidade alcançado Existem algumas maneiras de determinar a volatilidade realizada, comercializada ou real. A fórmula diária do RealVol adotada pela The Volatility Exchange usa um cálculo de desvio padrão tradicional, assumindo uma média de zero para o retorno do ativo subjacente. Por exemplo, o retorno diário de uma ação média, ou índice de ações, é ligeiramente inferior a um vigésimo de um por cento (0,05), então usar uma média de zero tem pouco efeito sobre o valor de volatilidade final obtido pela fórmula, enquanto ele Facilita o cálculo. Veja nossos vários gráficos de volatilidade e gráficos de volatilidade para uma maior valorização das volatilidades históricas de um mês, três meses e ano de uma grande variedade de ativos subjacentes. Até à data, não houve um contrato de futuros de volatilidade realizado com troca de bolsa. Os instrumentos futuros, opções e futuros da RealVol, que se estabelecem com a volatilidade realizada de um subjacente, superarão essa lacuna e proporcionará à comunidade mundial de investimentos o primeiro desses produtos listados. Cálculo de volatilidade implícita: volatilidade implícita explicada É interessante notar que, ao contrário do caso para a volatilidade realizada, não existe uma fórmula direta para realmente calcular a volatilidade implícita. Nós não calculamos a volatilidade implícita tanto quanto observamos a volatilidade das opções, ou um índice de volatilidade, como o VIX, projetado para representar a volatilidade implícita de uma série de opções. Uma vez que uma estimativa de volatilidade é necessária como uma das entradas para o modelo de precificação de opções de Black-Scholes (para opções sobre ações) ou o Modelo Negro (para opções em futuros), se, em vez disso, suponhamos que o preço de mercado observável do A opção é uma entrada, nós enganamos o modelo de opções para fornecer a hipótese de pressuposição de volatilidade que foi usada para classificar a opção em primeiro lugar. Em essência, obtemos as opções implícitas de volatilidade executando o modelo de opção para trás. Então, a melhor resposta para a pergunta: o que é a volatilidade implícita é: a volatilidade que se teria que inserir no modelo de preços das opções para chegar ao preço da opção atual. Comparações e contrastes É um fenômeno observável que, em sua maior parte, a superfície de volatilidade implícita para uma ampla gama de opções em um subjacente específico mede para um valor que é um pouco maior (às vezes significativamente assim) do que a volatilidade típica de que o ativo Eventualmente exibe (a volatilidade realizada). Uma explicação para este prémio implícito de volatilidade ou aumento da volatilidade é que os vendedores de opções nulas possuem um risco aberto e ilimitado e, portanto, o comando dos compradores, cujo risco é predeterminado e limitado, alguma forma de compensação extra. Na verdade, como o comércio de futuros da RealVol, é interessante notar como seus preços refletem tal prêmio e como esse prêmio varia ao longo do tempo quando um entra e se move através do período de cálculo do RealVol (CP) (veja nosso Glossário). Muitos dos estudos fascinantes catalogados em nossas seções da Volatility Links e da Volatility Library abordam a questão da volatilidade implícita histórica e sua relação com a volatilidade real dos ativos. A variabilidade da própria volatilidade Seja implícita ou realizada, há um componente estocástico ou aleatório para a volatilidade. A volatilidade estocástica refere-se à tendência de volatilidade flutuar ao longo do tempo. Na verdade, essa volatilidade de volatilidade (vol de vol) pode ser bastante pronunciada e muitas vezes fornece comerciantes de opções de volatilidade implícitas com amplas oportunidades de lucro. De forma semelhante, espera-se que os futuros do RealVol de um mês (1VOL), cuja volatilidade realizada anualizada possa ser muito grande, que geralmente variam entre 80150100, proporcionará aos potenciais investidores e especuladores a capacidade de trocar um veículo que exiba níveis quase sem precedentes Da própria variabilidade. Os futuros de RealVol de três meses (3VOL) têm as mesmas especificações do contrato que o mês, mas com um período de tempo maior no período de cálculo do RealVol (CP). Curiosamente, o seu vol de vol é muito diferente, normalmente cerca de um terço da volatilidade realizada do 1VOL. Veja gráficos de volatilidade. Finalmente, é preciso também apreciar a semelhança que existe entre os futuros da RealVol e os swaps de volatilidade de balcão (OTC). Os swaps de volatilidade e os swaps de variação de produtos estreitamente relacionados gozam de popularidade considerável, mas seu acesso é muitas vezes fechado para o público comercial amplo. Os futuros da RealVol proporcionam a oportunidade para muitos de experimentar os benefícios dos swaps de volatilidade em um ambiente listado, de fácil acesso, mas até então indisponível.
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